迫る利上げ停止！？金融不安は収まるか！？<ヒロミン>

2023年03月27日

• 米国株

こんにちは！米国株、なかでもハイテク株投資家のヒロミンです。

先週はFOMCで想定通り0.25％の利上げが決定されましたね。とはいえ金融不安が収まる気配はなく、不透明感は強まるばかりです。

もっとも主要３指数はそろって週間でプラスで終えました。この通り……

ダウ平均　32,237.53　△1.2％
S&P500　3,970.99　△1.4％
ナスダック　11,823.96　△1.7％

（ナスダック＝過去１年）

先週開催されたFOMCで見えてきたのはどうやら利上げは次回、あるいはあと１回で終了するだろうということ。FRBはどうやらインフレ抑制よりも金融不安の鎮静化を重視する方向に舵を切ったと見られます。

逆に言えば、インフレの抑制はある程度諦めてもハードな景気後退はなんとしても回避したいということです。このへんは大統領選を踏まえた政治的な問題も関わってきています。

それにしてもFRB、揺れに揺れていますね。

しかし、そうなると長期金利はこれから低下傾向になるわけですから、ハイテク株には追い風です。実際、先週のおおむね好調でした。週間の騰落率を確認すると……

テスラ　206.01　△5.71％
エヌビディア　267.79　△4.1％
アルファC　106.06　△3.5％　
アップル　160.25　△3.4％
アマゾン　98.13　▼0.83％

テスラのほかではエヌビディアやアルファCといったやはり生成AI関連の好調ぶりが目立ちます。

（エヌビディア＝過去１年）

（アルファC＝過去１年）

さて、迫る利上げ停止という流れ、このまま続くのか？金融不安ははたして終息させることができるのか？今週も目が離せません。

金融不安がテック株の追い風に！<ヒロミン>

2023年03月20日

• 米国株

こんにちは！米国株投資家のヒロミンです。いやあ～金融システム不安、収まる気配がないですねと心配していたら、週間でみると意外にもマイナスで引けたのはダウ平均だけでした。主要３指数の週間での騰落率は……

ダウ平均　31,861.98　▼0.1％
S&P500　3,916.64　　△1.4％
ナスダック　11,630.52　△4.4％
ラッセル2000　1,725.891　▼2.6％

S&P500とナスダックはプラスをキープ。なかでもナスダックに至っては4.4％と大幅な上昇を見せています。

（ナスダック総合＝過去１カ月）

個別銘柄の3月17日時点、週間での騰落率はこの通り…….テック株の大幅上昇が明らかです。

ADM　97.84　△18.4％
アルファC　102.46　△12.6％
マイクロソフト　279.43　△12.4％
エヌビディア　257.25　△12.0％
アマゾン　98.95　△9.1％
メタ　195.61　△9.0％

SVBの経営破綻に端を発した金融システム不安が広がる中、投資家は銀行株を一気に売り払い、替わって米国債券を買い込んだ結果、長期金利が急低下して相対的に割安になった高PER（株価収益率）のテック株が買われているというわけです。

なかでも目立っているのがマイクロソフト、アルファC、エヌビディアといった生成AI銘柄の急上昇です。直近のトピックスとしては、ワード、エクセル、パワーポイントといったマイクロソフトのオフィスツールにおいてもチャットGPTが使えるようになるということですね。私たちの仕事に仕方も大きく変わっていきそうです。

（マイクロソフト＝過去１カ月）

（エヌビディア＝過去１カ月）

先週大きく上昇したアルファC、マイクロソフト、エヌビディア、そしてについでにアマゾン・・・・いずれも私がたまたま大量保有していた銘柄群だったので金融不安で大幅下落を覚悟していただけににんまりです。

意外にも金融不安が追い風になるとは、予期せぬ追い風に感謝！

SVＢ破綻でハイテク株は大幅下落！<ヒロミン>

2023年03月13日

• 米国株

こんにちは！米国株市場ウオッチャーのヒロミンです。いいいよ本格的に春めいてきましたね。少なくとも厚手のダウンは用済みとなりました。

さて先週の米国株市場ですが、予想だにしなかった事態が起きましたね。スタートアップ融資で中心的な役割を担うシリコンバレーバンク（SVB）のまさかの経営破綻です。

その規模、2090億ドルでリーマンショック以来の破綻規模とのこと。これで先週の米国株市場は３指数そろって大幅下落となりました。週間の下落率は….

ダウ平均　31,909.64　　▼4.4％
S&P500　　3,861.59　▼4.5％
ナスダック　11,138.89　▼4.7％

（ナスダック=過去１年）

ハイテク株の先行指数とされるラッセル2000に至っては…

ラッセル2000　1,772.702　▼8.1％

ハイテク企業と深いつながりがあるSVBが破綻したということで当然個別のハイテク銘柄も軒並み大幅に下落しました。週間で見ると……

テスラ　173.44　▼12.3％
マーベル　38.68　▼12.2％
ネトフリ　292.76　▼7.1％
アマゾン　90.73　▼4.4％
エヌビディア　229.65　▼3.9％
アルファC　91.01　▼3.2％

（マーベル＝過去１年）

さてSVBの経営破綻で注目された２月の雇用統計が吹っ飛んだほか、FRBとしては次回の利上げ幅の拡大をやりづらくなりましたね。いずれにしても今週は14日（火）には消費者物価指数（CPI）、15日（水）には生産者物価指数（PPI）、小売売上高と２月の重要指数が続々と発表されます。

SVBの経営破綻の影響がどこまで波及するのか？と合わせて、目の離せない週となりそうです。

2月のダウ平均は大幅下落！<ヒロミン>

2023年03月06日

• 米国株

こんにちは！米国株、主にハイテク株を中心に投資しているヒロミンです。

先週の米国株市場はさらなる利上げ懸念の後退を受けて、そろって反発しましたね。週間の騰落率は……

ダウ平均　33,390.97　△1.7％
S&P500　4,045.64　△1.9％
ナスダック　11,689.01　△2.6％

さて３月に入ったところで、２月の動きを確認しておきましょう。月間の騰落率はというと……

ダウ平均　32,656.70　▼4.2％
S&P500　3,970.15　▼2.6％
ナスダック　11,455.54　▼1.1％

２月は例のいわゆる雇用統計ショックを皮切りに、CPI、PPI、PCEと強い物価指数が相次ぎ、３指数そろって下落しました。とくにダウ平均の下落率は結構大きかった！

ただ私が主戦場としている主要ハイテク株を見ると、２月は結構明暗が分かれました。主要ハイテク株の２月の月間騰落率を見ると……

メタ　174.94　△17.4％
テスラ　205.71　△15.6％
エヌビディア　232.16　△14.0％
エアビー　123.28％　△6.3％
ブッキング　2524　△2.4％
マーベル　45.15　△2.0％
マイクロソフト　249.42　△0.5％
アマゾン　94.23　▼7.8％
アルファC　90.3　▼10.3％
ネトフリ　322.13　▼10.7％

話題を独占している”チャットGPT”を巡って、半導体のエヌビディアとアルファベットの間でくっきりと明暗が分かれています。

（エヌビディア＝過去１年）

（アルファC＝過去１年）

その他の分野ではエアビーアンドビーやブッキング・ホールディングスなど、旅行需要の高まりで旅行株の上昇が目立ちます。

今週は何といっても10日（金）に発表される２月の雇用統計に注目です。結果次第で３月の動きが決まりそうですね。

２月はマーケットのムードが一変！<ヒロミン>

2023年02月27日

• 米国株

こんにちは！米国株担当のヒロミンです。今週はようやく暖かくなりそうです。４月並みの暖かさだそうです。良かった！

さて先週の米国株市場はそろって大幅に下落して引けましたね。

週間の下落率は….

ダウ平均　32,816.92　▼3.0％
S&P500　　3,970.04　▼2.7％
ナスダック　11,394.94　▼3.3％

これでダウ平均とS&P500は２月の２週目から３週連続で下落。ダウ平均に至っては年初来でマイナスに転落です。ナスダックも１月末以来の水準まで下げて、２月の上昇分をすべて吐き出した格好です。

(ダウ平均＝過去３カ月)

思い起こせば２月３日に発表された１月の雇用統計に端を発した強い経済指標はCPI、PPI、小売売上高、さらには先週発表された個人消費支出（PCE）物価指数と連続して続き、マーケットの雰囲気は一気に変わってしまいました。

個別の主要ハイテク株も先週は軒並み週間で下落しました。

ネトフリ　317.15　▼8.9％
アルファC　89.35　▼5.5％
テスラ　196.88　▼5.5％
ASML　618.38　▼　5.2％
アップル　146.71　▼3.8％
アマゾン　93.5　▼3.8％
メタ　170.39　▼1.4％

そうしたなか、一人気を吐いているのがエヌビディアです。先週も週間で△8.9％と、ほぼ唯一大幅プラスで終えました。

（エヌビディア＝過去１カ月）

エヌビディアはこのところ話題の生成AIの進展を受けた好決算で先週急伸。年初来ではすでに59.3％も上昇しています。

マーケットのムードは完全にリスクオフに傾いてしまいましたが、ハイテク株投資家としては銘柄選別がより難しくもあり、やりがいでもある状況です。