エヌビディアはじめ半導体株がもたついてるワケ？<ヒロミン>

2024年09月02日

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こんにちは！米国ハイテク株投資家のヒロミンです。台風10号、とりあえず関東に関しては峠を越しましたか！？大変でしたね。

さて、先週の米国株市場はダウ平均が連日で最高値を更新した一方、ハイテク株比率の高いナスダックはもたつく展開が続きました。主要指数の週間騰落率はこの通り……

ダウ平均　41,563.08　△0.9％
S&P500　5,648.40　△0.2％
ナスダック　17,713.62　▼0.9％
ﾗｯｾﾙ2000　2,217.63　▼0.0％

ナスダックは８月初頭の「雇用統計ショック」を経て、２週連続でプラスの回復をみせていましたが、８月最終週はこの通り息切れ気味です。

（ナスダック＝年初来）

その要因は半導体株が思った以上にもたついていることです。半導体株に絞った週間騰落率の一覧がこちら……

エヌビディア　119.37　▼7.7％
マイクロン　96.24　▼6.4％
ＡＭＤ　148.56　▼4.1％
ラムリサーチ　821.01　▼3.1％
アプライド　197.26　▼2.7％
ブロードコム　162.82　▼2.1％
アーム　132.88　▼2.0％
ASML　903.87　▼0.4％
TSMC　171.70　△0.2％
クアルコム　175.30　△1.0％
マーベル　76.24　△6.1％

とくにエヌビディアは、先週文句のない好決算を発表したにもかかわらず、株価は週間で7.7％も下落しました。マイクロン、ＡＭＤ、ブロードコムなど、今年の半導体株市場をけん引してきた大型の半導体株ほど、下げています。

（エヌビディア＝年初来）

これに対する投資家心理を筆者なりに想像してみると、こんな感じでしょうか。

マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、アップルなどなど、大型テック各社が生成AIブームに対して、膨大な投資、つまり半導体を購入し続けてきましたが、それに対する収益はいつになったら上がってくるの？

意外に時間がかかっているよね！本当にマネタイズできるのか？不透明なら好調なうちに半導体株は一旦利確しておいた方が利口だね。という感じじゃないでしょうか？

ただ半導体株の中でも、大型株から中小型株へ、物色の対象も変わっているようです。マーベルの急騰などはその象徴です。

（マーベル＝年初来）

今週は前回「雇用統計ショック」の起点となった指数の８月版がずらりと更新されます。

３日（火）のISM製造業景況感指数、５日（木）のISM非製造業景況感指数、そして６日（金）の雇用統計がそれですね。

これまた要注目です。